很多人從去年(2022年)年中就聽到某些財經網紅說要發生雷曼時刻,股市即將崩盤,建議買進如元大美國政府20年期(以上)債券基金(00679B)這類的債券ETF避險,近期(2023/10/30)債券大跌,不少投資人已經受不了,常常被問到美債到底怎麼了。討論中發現這些財經網紅口條很好,很容易讓人懂,但有些內容真的嚴重誤導投資人。這邊整理討論中發現最常見的三個錯誤論調:
(1) 買美債20+年期ETF可以鎖住債息? 錯誤!!
20+年期ETF指的是持有20年期以上的債券,所以當該債券低於20年後就會賣掉,並不是持有到到期日,因此並無法鎖住目前的債息,要鎖住債息是要買可以持有到到期日的債券,並不是美債ETF,兩者不完全相同。
(2) 美債20+年期ETF是保本的? 錯誤!!
這問題跟(1) 一樣,美債20+年期ETF持有的債券低於20年後就會賣掉,並不是持有到到期日,該債券賣的時候是有可能低於票面價值的,所以並不保本。
(3) 股債是反向關係? 錯誤!!
股債是低度相關才能避險,不是反向關係。台灣50 ETF(0050)的反向是0050反1(00632R),那同時持有可以避險嗎? 兩者完全反向風險很低沒錯,但也賺不了錢,因為漲跌幾乎互相抵銷了。股債是低度相關的意思就是兩者有時同時漲、有時一漲一跌、有時同時跌,長時間通膨時,因升息循環兩者一起跌的機率高,2022年就是如此。
美債長天期債券是很重要的金融商品之一,然而錯誤的觀念會讓你身陷風險而不自知,賺錢時當然沒有問題,但賠錢時會不知如何修正。