ETF有分散風險的優點，是台灣投資人喜愛的投資工具的之一。然而，ETF投資並不是無腦的，選錯ETF或者選錯買進時間，投資績效依然不佳。我們用資料科學和AI找出影響ETF最重要的指標 - 大盤領先指標，可以大幅提高ETF選股和擇時勝率和報酬率。
影響ETF的重要指標-大盤領先指標
投資基金常見的一句警語是「過去之績效亦不代表未來績效」，非常有道理，在不同景氣循環下，ETF表現差異很大。但換句話說，在相同的景氣循環下，過去表現比較好的ETF，下次表現好的機率也較高。從下圖來看FindBillion的季領先指標指數和未來一季的報酬率來看，大盤的季領先指標越高，未來一季的報酬率越高，因此大盤領先指標是影響ETF績效最大的因素之一。
FindBillion季領先指標對未來一季報酬率散佈圖
將大盤領先指標不佳和極佳兩個極端時的ETF報酬率做比較，統計上市櫃成立五年以上的100多檔的ETF中，橫軸為大盤領先指標不佳時ETF平均季報酬率，縱軸為大盤領先指標不佳時ETF平均季報酬率，很明顯發現，當圖中左上顯示大盤領先指標不佳時，報酬率較差的ETF，等到大盤領先指標極佳時，該ETF的報酬率卻較高，反之亦然，大盤領先指標極佳時，報酬率較高的ETF，到了大盤領先指標不佳時的，該ETF報酬率較差，如圖中右下角。所以判斷大盤領先指標，選擇過去統計報酬率較佳的ETF，可以提升ETF的投資報酬率和勝率。
領先指標極佳與不佳的季報酬率散佈圖 (資料來源: https://www.findbillion.com/twstock/etf/compare)
最明顯的例子就是富邦臺灣中小(00733)ETF，在景氣循環不佳的時候，富邦臺灣中小(00733)ETF平均季報酬率年化後只有1%，在所有ETF中倒數幾名，而且最大跌幅驚人，和槓桿型ETF相差不遠；但景氣循環普通、佳與極佳的時候平均季報酬率年化高達49~147%。因此富邦臺灣中小(00733)ETF只要避開景氣循環不佳的時候，績效常常是名列前茅，適合追求高風險高報酬的積極投資人。
00733不同景氣循環的月均報酬率 (資料來源: https://www.findbillion.com/twstock/etf/00733/risk)
ETF的選股與擇時
透過景氣循環的判斷，在不同的時間點選擇ETF就相當容易了。首先若是投資股票型ETF，避開領先指標不佳時，若是債券型ETF，則是在領先指標不佳時，通常債會優於股(通膨時除外)。因此，擇股的前提要先擇時，透過AI和資料科學分析，掌握目前的大盤領先指標，再依據過去報酬率和風險偏好選擇ETF，可以得到更佳的投資績效。FindBillion提供了台股ETF篩選策略工具，讓投資人可以在目前的景氣循環下選擇過去績效較佳、未來績效勝率較高的ETF。
高股息ETF的選擇
台灣人最喜歡且常常吵半天的配息和殖利率，是不是選擇ETF的主要因素呢? 透過AI和資料科學分析結果發現，配息和殖利率對ETF的報酬率而言，重要性很低，很多文獻和論文也說明這件事，有些高股息ETF報酬率很好，但也有不少高股息ETF是榨汁型ETF，容易賺了股息賠價差，要避免買這類ETF即可。喜歡配息的投資人，可以透過FindBillion的台股ETF篩選策略尋找過去穩定配息、且報酬率及夏普比率排名前50%，即可篩選出報酬率也有一定水準的高股息ETF。例如元大台灣高息低波(00713)ETF，同樣避開領先指標不佳的時候進場，就可以在股息、風險與報酬之間取的一個平衡，減少賺了股息賠價差的情況。
00713不同景氣循環的月均報酬率 (資料來源: https://www.findbillion.com/twstock/etf/00713/risk)
