預估EPS，並評估個股合理價

透過個股過去的財報和公佈的營收可以推算出EPS。更進一步判斷和股價是否相關，中高度相關下即可推出其合理價，並統計勝率。

預估EPS

利用過去12個月月營收以及稅後盈餘淨利率比值計算出EPS，並根據歷史預估結果判斷此檔股票的EPS是否可準確預估，通常毛利率、營業淨利率以及業外較穩定的公司，EPS較能準確預估。

台積電預估EPS走勢圖

以台積電為例，上圖顯示預估的EPS為30.59元，於是可以預估本益比為14.9。

過去EPS預估誤差大多小於3元，誤差在10%以內，如下圖。

台積電過去EPS預估準確度

股價與預估EPS相關性

FindBillion近一步統計五年內預估EPS和股價，採用線性回歸的決定係數作為相關性的判斷，當決定係數0.5以上，屬於中高度相關，即預估的EPS和個股股價過去有相關性。

以台積電為例，從股價和預估EPS散佈圖(如下圖)，線性回歸決定係數為0.63，屬於中度相關性，表示台積電的預估EPS和股價有亦步亦趨的狀況。

台積電預估EPS-股價散佈圖

評估個股合理價

若股價和季節調整後的月營收呈現中高度相關性，則可以透過預估的EPS去推估個股的合理價。

以台積電為例，目前推估合理價734元(2022/09/25)，與當下價格455元偏低38%，如下圖。

台積電合理價位

統計勝率

根據過去數據，由上而下結合大盤的影響度、產業的影響度以及個股的合理價差，統計獲利的機率和平均獲利率。

以台積電為例，如下圖所示，受限於通膨以及庫存過高的等大環境不佳的問題，即使台積電價格大幅偏低，獲利機率只有49%，平均報酬17%。 根據統計分析，大環境轉佳之後獲利機率就會大幅提升，屆時是更佳的買點。

台積電勝率分析