近日走勢分析

玉山金目前股價27.35元，下跌0.20元，跌幅0.73%，近一個月最高價為27.80元(2024/12/03)，最低價為27.00元(2024/11/29)。

財務分析

根據文件資料，我可以提供以下分析：

1. 最近月營收及月營收成長率

• 玉山金最近月營收月增率為-9.6%，季增率為-12.4%，年增率為-1.9%。

2. 最近一季及上一季的毛利率

• 玉山金113年6月30日純益率為35.18%，112年6月30日純益率為33.70%。

3. 最近一季及上一季的營業淨利率

• 玉山金113年6月30日資產報酬率(稅後)為0.67%，112年6月30日為0.60%。

4. EPS及其季增率和年增率

• 玉山金近四季EPS為1.7元。

註：部分數據在文件中未能完整提供，僅列出可確認的數據。

近期營運摘要

根據新聞資料，整理出玉山金最近五項重要營運相關訊息:

1. 玉山金前11月稅後純益達240.03億元，較去年同期增加18.28%，創下歷年同期新高，每股盈餘1.5元。

2. 玉山銀行11月以發卡數10萬1734張再度拿下「發卡王」寶座，但發卡高峰已過,11月比10月少發了5.4萬張。

3. 玉山金擔任永續金融先行者聯盟第二屆輪值主席,2023年聯盟綠色採購總金額約29億元，年成長近65%。

4. 玉山金董事長黃男州率團參與聯合國氣候峰會(COP29)，透過三大案例分享台灣在淨零排放的努力。

5. 玉山銀行累計前11月稅後純益226.87億元，主要受惠整體財富管理手續費收入持續大幅成長以及海外市場獲利貢獻。

投資建議

1. 營收狀況

• 月營收月增率-9.6%
• 月營收季增率-12.4%
• 月營收年增率-1.9%
• 營收呈現衰退趨勢

2. 每股盈餘 (EPS)

• 近四季EPS為1.7元(截至2024Q3)
• 目前預估EPS為1.6元
• 預估本益比為17倍

3. 殖利率

• 預估配息為0.76元
• 預估現金股利殖利率為2.8%

4. 合理價分析

• 目前合理價為26.94元
• 目前股價27.35元，高於合理價2%
• 價位評估為適中

5. 投資風險與機會

• 股價與季節調整後月營收呈現中高度相關(決定係數=0.51)
• 獲利10%的機率為49%
• 平均報酬率21%
• 獲利30%以上機率27%

投資建議總結： 玉山金目前股價接近合理價位，但營收呈現衰退趨勢，獲利機率略低於五成。雖然平均報酬率達21%，但考慮到目前營收衰退情況，建議投資人觀望，待營收出現改善跡象再進場較佳。