近日走勢分析

玉山金目前股價27.45元，上漲0.05元，漲幅0.18%，近一個月最高價為28.80元(2024/10/18)，最低價為26.85元(2024/11/01)。

財務分析

1. 最近月營收及月營收成長率

• 玉山金最近月營收月增率為-7.8%，季增率為0.4%

2. 最近一季及上一季的毛利率

• 玉山金最近一季純益率為35.18%，上一季純益率為33.70%

3. 最近一季及上一季的營業淨利率

• 玉山金最近一季ROE為11.51%，ROA為0.74%

4. EPS及其季增率和年增率

• 玉山金最近一季EPS為1.31元，前三季累積EPS為1.40元，年增率31.5%

近期營運摘要

根據新聞資料，以下是玉山金最近五項重要營運相關訊息：

1. 玉山金前10月稅後純益達223.94億元，較去年同期增加24.28%，創歷年同期最高，每股盈餘(EPS)為1.40元。

2. 第3季稅後純益81.7億元創新高，且已連續五季成長，前三季稅後純益達208.8億元，年成長31.5%，每股稅後純益1.31元。

3. 前三季海外分、子行獲利成長15.7%，合計貢獻銀行淨利31.3%，海外分行獲利居國內銀行前三名。

4. 第三季淨手續費收入73.5億元為連續第九季成長，前三季205.2億元，年增30.3%創新高，財富管理淨手續費收入97.8億元、年成長42.9%。

5. 玉山金公告擬申請發行無擔保一般順位普通公司債，發行總額上限新臺幣120億元，發行期間不超過15年。

投資建議

1. 營收狀況

• 根據最新資料顯示月營收月增率-7.8%，季增率0.4%，年增率13.4%
• 經季節調整後的月營收與股價呈現中度相關(決定係數=0.51)

2. 每股盈餘 (EPS)

• 近四季EPS為1.52元(截至2024Q2)
• 目前預估EPS為1.6元，預估本益比為17.1倍

3. 殖利率

• 目前公告現金殖利率為5.1%
• 預估全年現金股利殖利率為2.8%

4. 合理價分析

• 根據營收推算的合理價為32.64元
• 目前股價27.45元，低於合理價16%，價位偏低

5. 投資風險與機會

• 獲利10%的機率為42%
• 平均報酬率14%
• 獲利30%以上機率為24%

投資建議總結： 玉山金目前股價低於合理價16%，顯示具有投資價值。雖然近期月營收呈現下滑，但季增率仍維持正值，且年增率表現亮眼。考量其獲利機率和報酬率表現，以及與營收的相關性，建議可在適當時機進場，但需持續觀察營收變化趨勢。