近日走勢分析

聯發科目前股價1270元，上漲35元，漲幅2.83%，近一個月最高價為1335元(2024/10/28)，最低價為1235元(2024/11/14)。

財務分析

根據文件資料，我整理如下：

1. 最近月營收及月營收成長率

• 月營收月增率為3.2%，季增率為-2.6%，年增率13.3%

2. 最近一季及上一季的毛利率

• 最近一季(2024Q3)毛利率為49.6%

3. 最近一季及上一季的營業淨利率

• 最近一季(2024Q3)營業利益率為20.3%

4. EPS及其季增率和年增率

• 最近一季EPS為68.14元

註：文件中並未提供完整的季度比較數據，因此部分數據無法提供季增率和年增率的比較。

近期營運摘要

根據新聞資料，以下是聯發科最近五項重要營運相關訊息：

1. 根據中央社報導，聯發科10月合併營收達511.2億元，月增19.4%、年增14.4%，創25個月新高。

2. 根據中時財經報導，聯發科預估第四季合併營收介於1,265至1,345億元，季減4%至季增2%區間。

3. 根據時報資訊報導，聯發科瞄準AI加速器及ASIC市場，預計到2028年該領域市場規模將達450億美元。

4. 根據鉅亨網報導，聯發科2024年前三季在地採購金額已達2,000億元，2023年全年在地採購金額超過1,700億元。

5. 根據新聞報導，聯發科旗艦級晶片天璣9400出貨暢旺，帶動旗艦產品營收年增有望突破7成。

投資建議

1. 營收狀況

• 月增率3.2%，季增率-2.6%
• 經過淡旺季和農曆年節季節調整後的數據
• 與股價呈現中高度相關(決定係數=0.69)

2. 每股盈餘 (EPS)

• 目前公告近四季EPS為67.59元
• 根據目前營收和財報，預估EPS為65.2元
• 目前公告本益比為20.1倍，預估本益比為19.5倍

3. 殖利率

• 目前公告現金殖利率為4.3%
• 預估全年現金股利為61.57元
• 預估現金股利殖利率為4.8%

4. 合理價分析

• 根據營收推算的合理價為904.23元
• 目前股價1270元，高於合理價40%
• 價位偏高

5. 投資風險與機會

• 大盤領先指標為中等
• 半導體產業領先指標為極佳
• 在當前價位下，獲利10%的機率為44%，平均報酬率16%

投資建議總結： 目前聯發科股價明顯高於合理價，雖然半導體產業指標極佳，但股價偏高且獲利機率不到五成，建議等待價格回檔至較合理區間再進場。需持續觀察營收變化，因為營收與股價具有中高度相關性。