近日走勢分析

聯發科目前股價1280元，下跌25元，跌幅1.92%，近一個月最高價為1335元(2024/10/28)，最低價為1270元(2024/10/24)。

財務分析

根據文件資料，我整理如下：

1. 最近月營收及月營收成長率

• 月營收月增率為3.2%
• 月營收季增率為-2.6%

2. 最近一季及上一季的毛利率

• 最近一季毛利率為49.3%（截至2024Q2）

3. 最近一季及上一季的營業淨利率

• 最近一季營業淨利率為19.9%

4. EPS及其季增率和年增率

• 最近一季EPS為63.85元（截至2024Q2）

註：文件中部分數據不完整，無法提供完整的季增率和年增率比較

近期營運摘要

根據新聞資料，以下是聯發科最近五項重要營運相關訊息：

1. 聯發科10月營收達511.17億元，月增14.42%、年增19.4%，創25個月來新高。

2. 旗艦級晶片天璣9400出貨挹注，帶動營運表現淡季不淡。

3. 聯發科10月營收重返500億元大關，顯示營運動能強勁。

4. 經季節調整後的月營收月增率為3.2%，季增率為-2.6%。

5. 聯發科股價與季節調整後月營收呈現中高度相關性，決定係數達0.69。

投資建議

1. 營收狀況

• 月增率3.2%，季增率-2.6%
• 股價與季節調整後月營收呈現中高度相關(決定係數=0.69)

2. 每股盈餘 (EPS)

• 目前公告的EPS為63.4元
• 根據營收和財報預估EPS為64.9元
• 目前公告本益比20.1倍，預估本益比19.7倍

3. 殖利率

• 目前公告現金殖利率4.3%
• 預估全年現金股利殖利率4.8%
• 預估配息61.3元

4. 合理價分析

• 根據營收推算合理價為871.0元
• 目前股價高於合理價47%，價位偏高

5. 投資風險與機會

• 大盤領先指標為中等
• 半導體產業領先指標為極佳
• 獲利10%的機率約為44%，平均報酬率16%

投資建議總結： 目前股價1280元明顯高於合理價871元，雖然半導體產業指標極佳，但股價已明顯偏高，且獲利機率不到五成。建議等待股價回檔至較合理的價位再進場。