近日走勢分析

台積電目前股價1060元， 與前一日持平， 漲跌幅0%， 近一個月最高價為1085元(2024/10/18)， 最低價為957元(2024/09/30)。

財務分析

1. 最近月營收及月營收成長率

• 台積電最近月營收月增率為3.7%，季增率為3%

2. 最近一季及上一季的毛利率

• 最近一季(2024Q2)毛利率為53.4%，上一季(2024Q1)毛利率為53.6%

3. 最近一季及上一季的營業淨利率

• 最近一季(2024Q2)營業淨利率為42%，上一季(2024Q1)營業淨利率為41.8%

4. EPS及其季增率和年增率

• 最近一季(2024Q2)EPS為35.6元，較上季33.05元增加7.7%，較去年同期37.24元減少4.4%

近期營運摘要

根據文件內容，總結台積電最近五項重要營運相關訊息：

1. 台積電ADR周三上漲1.20%，收在200.86美元，換算台股價格為1289.04元。

2. 台積電主動向美國商務部通報，發現其為特定客戶生產的晶片最終流向華為，並已立即停止出貨。

3. 環境部部長彭啟明透露，台積電每年碳費約要繳10億元，可能是國內碳費繳納最多的企業。

4. 科林研發上季營收獲利表現優於預期且展望樂觀，間接反映台積電業務前景看好。

5. 輝達執行長黃仁勳表示，最新AI晶片Blackwell的設計缺陷已在台積電協助下完成修復。

投資建議

1. 營收狀況

• 台積電季節調整後月營收月增率3.7%，季增率3%，顯示營收持續成長
• 所屬半導體產業月營收月成長率1.4%，台積電優於產業表現

2. 每股盈餘 (EPS)

• 預估EPS為41.17元
• 近四季實際EPS為35.6元
• 目前本益比為25.7倍

3. 殖利率

• 預估現金股利19.55元
• 預估殖利率1.8%
• 近一年實際現金股利2.75元，實際殖利率1.2%

4. 合理價分析

• 根據營收推算合理價為829.65元
• 目前股價1060元，較合理價高出28%，價位偏高
• 獲利10%的機率為44%，平均報酬率16%

5. 投資風險與機會

• 股價與季節調整後月營收呈現中高度相關(決定係數=0.7)
• 與預估EPS相關性低(決定係數=0.41)
• 與預估現金股利相關性低(決定係數=0.32)

投資建議總結： 目前台積電股價明顯高於合理價，雖然營收持續成長且優於產業表現，但考慮到目前價位偏高且獲利機率偏低，建議投資人可待股價回檔至較接近合理價位時再進場。短期投資風險較高，宜保持觀望態度。